新投資體制下投資項目前期工作的重點


關鍵詞:投資項目  2011-01-06  點擊次數:


  在投資領域,國家出臺了《國務院關于投資體制改革的決定》,對投資領域進行了重大改革,其目的是改革政府對企業投資的管理制度,按照“誰投資、誰決策、誰收益、誰承擔風險”的原則,落實企業投資自主權。徹底改革現行不分投資主體、不分資金來源、不分項目性質一律按投資規模大小分別由各級政府及有關部門審批的企業投資管理辦法。對于企業使用政府性資金投資建設的項目,仍實行審批制。對于企業不使用政府性資金投資建設的項目,一律不再實行審批制,區別不同情況實行核準制和備案制。企業投資建設實行核準制的項目,僅須向政府提交項目申請報告,不再經過批準項目建議書可行性研究報告和開工報告的程序。政府對企業提交的項目申請報告,主要從維護經濟安全、合理開發利用資源、保護生態環境、優化重大布局、保障公共利益、防止出現壟斷等方面進行核準。對于外商投資項目,政府還要從市場準入、資本項目管理等方面進行核準。

  在面對投資體制重大改革情況下,作為企業,如何轉變觀念、如何申請項目立項,特別是如何編寫項目申請報告以及如何分清項目申請報告與項目可行性研究之間的區別與聯系。在對國家相關政策進行研究后,結合可行性研究報告的特點、項目申請報告的要求及實際工作體會,就投資項目可行性研究報告項目申請報告進行如下分析,以供參考。

  在新的投資體制下,在投資項目周期中,前期工作大概包括①投資機會研究;②初步可行性研究;③可行性研究;④項目申請報告;⑤工程咨詢評價;⑥初步設計;⑦施工準備等七階段。

  其中,可行性研究(Feasibility Study)是通過對項目的主要內容和配套條件來實現。如市場需求、資源供應、建設規模、工藝路線、設備選型、環境影響、資金籌措、盈利能力等,從技術、經濟、工程等方面進行調查研究和分析比較,并對項目建成以后可能取得的財務、經濟效益及社會環境影響進行預測,從而提出該項目是否值得投資和如何進行建設的咨詢意見,為項目決策提供依據的一種綜合性的系統分析方法。

 

一、可行性研究的特點

  1、預見性。可行性研究不僅要對歷史、現狀資料進行研究和分析,更重要的是要對未來的市場需求、投資效益進行預測和估算。

  2、客觀性。可行性研究是在調查研究的基礎上,實事求是地按照客觀情況進行論證和評價。

  3、可靠性。可行性研究要確定項目的技術經濟措施,以保證項目的安全性和可靠性,同時也要否定不可行的項目或方案,以避免投資損失。

  4、科學性。可行性研究要應用現代科學技術手段,進行市場預測,要運用科學的評價指標體系來分析項目的盈利能力和償債能力,為項目決策提供科學依據。

  在新的投資體制改革下,可行性研究報告不再是政府審查批準的要件,并不需要政府審批,而是企業企業(項目)法人投資決策的依倨、籌措資金和申請貸款的依據、編制初步設計文件的依據、企業(項目)法人與項目實施單位簽訂合同、協議的依據。因此,可行性研究報告的作用在新體制下,發生了重大變化,增加企業自主投資、自主決策的權力,體現了“誰投資、誰決策、誰收益、誰承擔風險”的原則。

  在完成了項目可行性研究報告后,緊接著是編制項目申請報告項目申請報告的編寫、報批、評價和核準是投資體制改革對投資項目前期工作的新要求。

  項目申請報告是新投資體制下,國家政府對企業投資項目實行核準制時,需要申報的主要文件,其主要包括①申報單位及項目概況;②發展規劃、產業政策及行業準入分析;③資源開發及綜合利用分析;④節能方案分析;⑤土地利用、征地拆遷及移民安置分析;⑥環境和生態影響分析;⑦經濟影響分析;⑧社會影響分析等內容。

  政府只對企業投資項目進行法規審定,即是否符合國家法律法規;是否符合國民經濟和社會發展規劃、行業規劃、產業政策、行業準入標準和土地利用總體規劃;是否符合國家宏觀調控政策;是否符合地區布局合理,以及是否主要產品對國內市場形成壟斷;是否影響我國經濟安全;是否合理開發并有效利用了資源;是否生態環境和自然文化遺產得到有效保護;是否對公眾利益、特別是項目建設地的公眾利益產生重大不利影響等等進行控制和核準。

  通過以上分析,可以看出在新的投資體制改革情況下,目前可行性研究報告的作用發生了根本性變化,而且項目申請報告也不是多數人認為的只要將可行性研究報告適當修改就可編制而成,可行性研究報告項目申請報告之間既存在一定的聯系,但又有重大區別,只有正確認識到這些后,才能針對性地選擇項目、編制出高質量的項目申請報告,提高企業投資項目核準機會,減少企業項目核準費用。

 

二、申請報告與可研報告的區別

  項目申請報告可行性研究報告的區別主要體現在目的不同、角度不同、內容不同、時序不同、法律效力不同。

  1、目的不同

  可行性研究報告的目的是要論證投資項目的可行性,包括市場前景可行性、技術方案可行性、財務可行性、融資方案可行性等。項目申請報告不是對項目可行性的研究,而是在企業認為從企業自身角度看項目已經可行的情況,回答政府關注的涉及公共利益的有關問題,目的是為了獲得政府的許可。

  2、角度不同

  可行性研究報告論證項目是從企業自身角度出發,去論證項目技術經濟是否可行,具有微觀、片面的特點,只考慮企業內部經濟利益,一般不會從大局角度入手考慮。項目申請報告則需要從公共利益的代言人-政府角度進行論證,分析項目對宏觀經濟影響、對外部條件影響等,綜合論證經濟、社會、資源、環境等方面的影響與評價。

  3、內容不同

  企業可行性研究報告包括市場預測、廠址選擇、工程技術方案論證、設備選型、投資估算、財務分析、企業投資風險分析等方面進行研究。項目申請報告從維護經濟安全、合理開發利用資源、保護生態環境、優化重大布局、保障公眾利益、防止出現壟斷等方面進行論證。

  4、時序不同

  可行性研究報告項目申請報告是兩個完全不同性質的文件,不是在可行性研究報告基礎上的簡單補充;可行性研究報告的編寫先于項目申請報告:①對于一個理性的投資主體,在進行投資決策之前,應首先從企業自身角度進行詳細的可行性研究;②項目獲得企業內部決策機構-董事會批準后,應在此基礎上編寫項目申請報告,申請政府行政許可;③項目申請報告是在企業可行性研究報告基礎上的提升和拓展,二者即不排斥,也不重復;④必要時,可以將企業可行性研究報告作為項目申請報告的附件。

  5、法律效力不同

  可行性研究報告用于企業內部投資決策,對董事會負責,遵循企業內部管理規定及法人治理結構的約束。項目申請報告具有政府行政的強制力,是企業必須履行的社會義務,受國家有關法律法規的約束。

  過去,企業編制可行性研究報告,其核心目的是為了獲得政府有關部門的審批。隨著投資體制改革完成后,政府不再直接審批企業投資項目的可行性研究報告,而是強調企業發展戰略的重要性。這就要求企業在投資項目的前期論證中,不是從政府審批的角度,而是重點從企業自身發展戰略的角度進行評價論證。

  分析項目的投資建設與企業發展戰略之間的關系,分析如何從實現企業發展戰略目標的角度來篩選投資機會。特別當前國內經濟受金融危機影響嚴重,公司正處于投資發展壯大時期,更好地認識投資可行性研究與項目申請報告關系、分析項目的投資建設項目與企業發展戰略之間的關系,充分發揮項目前期論證的作用,促進理性投資。



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